2016年，交通银行股份有限公司作为发起机构，以本金余额为489,306.22万元、预计可回收金额219,350.25万元的不良资产作为信托财产，交付给交银国际信托有限公司，以海通证券股份有限公司作为牵头主承销商，以招商证券股份有限公司为联席主承销商，以北京市中伦律师事务所为法律顾问，以上海融孚律师事务所为主承销商法律顾问，发行“交诚2016年第一期不良资产支持证券”。
交银国际信托有限公司以此信托财产为支持在全国银行间债券市场发行优先档资产支持证券和次级档资产支持证券；海通证券股份有限公司担任本次证券发行的牵头主承销商与承销协调人，招商证券股份有限公司担任本次证券发行的联席主承销商；信托有效期内，受托人委托交通银行对信托财产的日常回收进行管理和服务；对于信托财产产生的现金流，受托人委托上海浦东发展银行股份有限公司上海分行提供资金保管服务。
项目亮点
抵质押比例高，超额覆盖足
入池资产中95.07%的贷款采用抵质押担保方式。
第三方评估机构预计的回款来源100%来自抵质押物。
发行规模及优先档规模分别占未偿本金余额的32.29%和23.50%，安全垫充足。
资产池分散程度高，分布状况理想
借款人涉及17个地市、32个行业，前十大借款人金额占比合计20.71%。
公司类贷款占比较高，金额及户数占比分别为86%和69%。
次级类贷款占比较高，次级、可疑、损失类占比分别为72%、22%和6%。
强制清收比例高，147户已全部进入诉讼程序（含破产），其中80户已进入执行程序，回收期限相对确定。
借款人位于江苏、浙江和福建3个沿海经济发达省份。
交通银行服务费率设置合理，激励机制充分
交通银行作为贷款服务机构，基本服务费仅收取1%，更多让利于投资者。
通过较高的超额分成比例激励交通银行提高清收回收额，实现投资者和交通银行双赢局面。
信用增级措施支持力度大
设置流动性储备账户平抑现金流回收波动风险，保障优先档利息支付。
引入高信用等级（主体评级AAA）的机构作为流动性支持机构，保障优先档利息按时偿付。
久期风险小
优先档证券加权平均到期期限仅0.9年，久期风险小。
采用固定利率，有利于规模基准利率下行风险。
发起机构/贷款服务机构经验丰富
交通银行坚持稳健合规的风控理念，拥有丰富的不良贷款处置经验，将为本项目提供优质的贷款服务。
交通银行已在银行间市场公开发行4单、规模合计约180亿元信贷资产证券化产品，发行和管理经验丰富。
CSF将陆续分享第三届中国资产证券化论坛年度奖申报项目介绍，敬请关注。
温馨提示
2017中国资产证券化论坛年会将于2017年4月24日-26日在北京国家会议中心召开。中国资产证券化论坛年会是国内证券化行业层次最高、规模最大、国际影响力最强的年度盛会。我们诚挚地邀请您在百忙之中拨冗莅临本届年会。
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