中国建设银行股份有限公司（以下简称“建设银行”）成立于1954年10月，是一家国内领先、国际知名的大型股份制商业银行，总部设在北京。中国建设银行于2005年10月在香港联合交易所挂牌上市（股票代码939），于2007年9月在上海证券交易所挂牌上市（股票代码601939）。

2008年至今，建设银行作为项目发起机构的经验丰富，曾发行过多单证券化产品，包括但不仅限于以下8单产品：建元2005-1个人住房抵押贷款资产支持证券、建元2007-1个人住房抵押贷款资产支持证券、建元2008-1重整资产证券化信托资产支持证券、建元2015-1个人住房抵押贷款资产支持证券、建元2015-2个人住房抵押贷款资产支持证券、建元2016-1个人住房抵押贷款资产支持证券、建鑫2016-1不良资产支持证券、建鑫2016-2不良资产支持证券。

以中国建设银行股份有限公司作为发起机构，招商证券股份有限公司、中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司作为主承销商的“建元2016年第二期个人住房抵押贷款资产支持证券”在2016年成功发行。

产品发行亮点

完全实现市场化发行。

招商证券作为牵头主承销商，在11月整体资金成本大幅度上扬的市场环境下，在确保传统主要投资者的认购意向的基础上招商证券牵头积极开发更多类型的投资者参与，其中包含超过6家基金公司，以及部分保险公司，在簿记建档当日，本期产品认购踊跃，最终优先A档的发行利率分别为3.50%、3.70%、3.78%，全场认购倍数为1.07、1.78、2.01。

招商证券作为牵头主承销商协调各机构促进项目高效推进，仅用时29个工作日完成发行。

本期项目推进期间，积极与监管机构进行多轮多层次的沟通，增加了产品的推动效率，自本期项目启动至成功发行，仅用时29个工作日充分发挥注册发行制度优势，在“一次注册、分期发行”的安排下，迅速启动各期项目发行工作。本期项目注册/备案阶段与监管沟通充分，在申报阶段迅速完成备案。预计未来，建行拟将该类产品作为常规类产品，打造“建元”个贷ABS品牌。

资产风险程度低，资产池安全性良好。

资产池的相对分散度较高。本期证券基础资产池共计37,695笔贷款，单笔最大贷款余额686.58万元，平均贷款余额为24.07万元

抵押率水平合理。本期资产支持证券资产池加权平均初始抵押率为49.01%，资产池的安全性较高

账龄相对较长。本期信贷资产支持证券的加权平均账龄为6.06年，已度过违约高发期。随着借款人的还本付息压力减小以及房屋价值的提高，借款人的违约概率减小

46.7%的借款人年龄集中在30-40周岁，借款人加权平均年收入为21.92万元。处于职业上升期的借款人拥有较高的收入能力，为入池贷款本息的偿付提供了有力的保障。

期限适中、基础资产利率相对较高。

入池资产加权平均贷款剩余期限为14.15年。入池资产利率总体分布较为均衡，整体资产池加权平均贷款利率为4.09%。

产品结构清晰。

产品分为优先A-1档资产支持证券、优先A-2档资产支持证券、优先A-3档资产支持证券和次级档资产支持证券。优先A-1档为过手摊还固定利率，优先A-2、A-3档为过手摊还浮动利率，期限满足不同投资者需求。

风险权重低，占用资本少，杠杆作用明显。

对于银行投资者而言，AAA级资产支持证券在计算风险加权资产时，其权重仅为票面金额的20%，低于一般的商业贷款和传统固定收益类投资品种