• 万家共赢简介

 

万家共赢资产管理有限公司成立于2013年2月，系万家基金管理有限公司的子公司。公司以资产证券化、FOF业务为拓展重点，是一家专业的资产管理机构。

 

万家共赢对资产证券化业务的探索始于2014年初，并于2016年正式设立资产证券化部，专门负责公司资产证券化业务研究、项目承做和存续期管理等工作。资产证券化部在产品设计、基础资产筛选、现金流测算、项目尽职调查和存续期管理方面具备较高的专业水准和丰富的实操经验，能够做到规范、自律和创新发展。目前，万家共赢已成功运作和深度推进的基础资产类型包括：信托受益权、贷款债权、电力收费债权、租赁合同债权、消费金融类资产等。

 

万家共赢不断创新交易结构，加强风险价值研究，实现了资产证券化业务持续稳健发展。截至2016年12月末公司累计发行ABS产品规模达168.31亿元，据CN-ABS统计，在所有券商和基金子公司中排名靠前，并在2016年荣获“最具潜力计划管理人”、“资产证券化•介甫奖”、“年度新锐奖”等多个奖项。

 

业务优势：

 

专业性。资产证券化部负责公司资产证券化业务的研究、承做、续期管理等工作。工作团队对业务本质认识深刻，对政策导向把握精准，对操作细节理解透彻。团队成员在资产证券化基础资产包的构建和遴选、风险价值发现、现金流模型构建、法律结构设计等方面有深厚的理论功底和丰富的实操经验。

 

创新性。资产证券化工作团队具有极强创新能力，善于解决实际操作中的难题，且不断对交易结构和产品模式进行优化和创新，为客户提供卓越的金融解决方案。

 

销售能力。公司建立了覆盖全国的销售网络，与多家商业银行、证券公司、保险公司、公募基金等机构投资者具有良好且密切的业务合作关系。公司依托强大完善的机构投资者关系网，在保障产品发行成功的基础上，积极降低发行人的融资成本。

 

风险管理。公司执行“风控先行”理念，在项目初期即引入风控部门深度参与，加强对风险的把控。在项目开展的全链条中，都有完善的风控流程指引；在项目存续期内，公司设立专岗开展存续期管理工作，监控基础资产情况。

 

• 万家共赢承影19号资产支持专项计划简介

 

1、产品概况

万家共赢承影19号资产支持专项计划
原始权益人	安徽国元信托有限责任公司
资产服务机构	安徽国元信托有限责任公司、中国民生银行股份有限公司南京分行
资产管理人	万家共赢资产管理有限公司
资产托管人	中国民生银行股份有限公司南京分行
基础资产	系指原始权益人在交割日转让给计划管理人的、原始权益人自基准日（含）起在《信托合同》项下接受委托并用以设立信托的全部信托标的资产扣除信托费用的部分。
发行规模	总计48.38亿 ，优先级规模43.40亿，占比89.71%；次级规模4.98亿，占比10.29%
信用评级	优先A级预计评级AAA，优先B级预计评级AA+，优先C级评级AA, 次级不评级
会计师事务所	中兴财光华会计师事务所（特殊普通合伙）
评级机构	中诚信证券评估有限公司
律师事务所	大成律师事务所
交易转让场所	上海证券交易所

注：具体产品信息，以最终的专项计划说明书等法律文件约定为准；

 

2、证券分层

注：具体产品信息，以最终的专项计划说明书等法律文件约定为准。优先级资产支持证券预期收益率以管理人披露的专项计划成立公告为准。 管理人不保证专项计划一定盈利，也不保证最低收益。

 

• 产品特色与创新点

 

本专项计划的亮点如下：

     1.解决原始权益人问题，理顺操作流程

本专项计划创造性的引入信托公司担任原始权益人，解决委贷方无法作为原始权益人的问题。并理顺委贷方、信托公司的内部操作流程、审批和决策流程，为其他项目的复制提供了积极借鉴意义。

2.构建双资产服务机构，提升资产服务管理能力

为解决后续存续期管理之难题，聘请双资产服务机构，除原始权益人担任资产服务机构外，还引入委贷行作为资产服务机构，并合理、清晰的约定各资产服务机构的权责义务，加强资产服务机构对基础资产的存续期管理职责。

3.资产批量周转，发行利率低

本专项计划发行规模为48.38亿元，为上交所同期同类型基础资产发行规模较大产品，实现了委贷方批量盘活存量资产的目的。本专项计划优先级预期收益率为3.5%-4.4%，加权预期收益率为4.06%，位于交易所同类产品较低水平，提升了委贷方资产周转效率和利差收益。

4.基础资产资质优良，涉及民生，社会效益明显

本专项计划基础资产共计16笔，涉及13位借款人，借款人资质优良，影子评级AA及以上的占比97.93%。借款人行业分布于涉及基础设施建设、民生服务、农业水利、旅游、核电等行业，均为国家支持行业，符合信贷支持方向，社会效益明显。

5.合理设计证券机制，减少证券端现金流沉淀

本专项计划根据基础资产本金余额平价购买，专项计划封包日至发行日仅间隔一日，在保证证券端优先级一定覆盖率的情况下，尽可能地减少了委贷方的收益补贴。

 

CSF将陆续分享第三届中国资产证券化论坛年度奖申报项目介绍，敬请关注。

温馨提示

 

2017中国资产证券化论坛年会将于2017年4月24日-26日在北京国家会议中心召开。中国资产证券化论坛年会是国内证券化行业层次最高、规模最大、国际影响力最强的年度盛会。我们诚挚地邀请您在百忙之中拨冗莅临本届年会。

 

论坛个人会员申请和参会注册系统均已开放。

个人会员申请和登录链接：

http://www.chinasecuritization.org/cn/3/individual-membership.html

个人参会注册链接：

http://www.securitization.com.cn/node/177

 

第三届中国资产证券化论坛年度奖申报评选工作已正式启动。详情请见：http://www.securitization.com.cn/node/733